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杏彩客服端--喜雾电子研发方面回应称

在散热工艺上,热管和均热板已开始从电脑、服务器等领域逐渐渗透到智能手机终端。5G 智能终端有望普及石墨膜+热管或石墨膜+均热板的散热方案。

5G商用时代已至!两大关键领域值得关注

不过公司今年前三季度净利下滑了55.57%,是个短期潜在风险点。单纯从用户体验上讲,如果手机的热量不能及时散出,这不仅会降低手机运行速度、造成降低用户体验,还影响手机的质量和使用寿命。因此这就造就了手机散热工艺在手机市场上的刚性需求。未来如果那家5G移动终端的散热处理不好,恐怕会面临丢弃客户和市场份额的窘境。

所以随着射频器件单机价值提升和移动终端换机潮的驱动下,射频前端产业相关个股的机会值得关注。目前这类产品主要被国际巨头垄断,所以关注国内这类概念的逻辑还是在国产替代上。

针对于《通告》的出台,电子烟品牌RELX悦刻回应称,坚决支持并执行两部门的通告要求,终止悦刻在网上的一切销售和广告。把不向未成年人售卖电子烟列为第一职业准则,从产品标示、营销渠道、技术革新等各层面,斩断电子烟售卖给未成年人的可能,悦刻不服务未成年人。

可以看出,该《通知》重点强调对电子烟厂商线上售卖的管控,目前态度以“敦促”为主,暂未提出明确而严格的惩治举措。

Boulder铂德今日回应表示,坚决执行电子烟互联网禁售政策,绝不向未成年人推荐和销售电子烟。深圳市无烟城市项目技术官员熊静帆对第一财经记者表示,该《通告》的出台肯定能够对电子烟网络销售形成一定打击,但是如果没有严格的监管和处罚,可能打击力度还是有限。而且网络销售花样百变,关闭网店后,销售商可能会通过其它方式进行替代。

目前公司提供包括高导热石墨、超薄热管及 VC 在内的完整的终端散热解决方案,且热管产品工厂(超薄热管以及 VC 板)已于今年年二季度完成建设并投产。虽然公司前三季度同比下滑,但公司在三季度单季度实现净利润实现转正。

政策出台严控线上电子烟售卖 控烟更难的却在线下

由于手机发热集中在SoC(片上系统)、摄像头等位置,这就使快速均温的热管/均热板(VC)成为目前得主流方案。

此外,某些电子烟传送系统气溶胶中部分金属(包括铅、铬、镍)及甲醛的浓度等于或高于传统卷烟中的浓度。此外,电子烟的二手烟(二手气溶胶)也不安全,是产生颗粒物质、某些挥发性有机化合物、某些重金属与尼古丁的新空气污染源,世界卫生组织直接用“你想被汽车撞还是被摩托车撞”形容传统二手烟与电子烟二手烟对人体危害的区别。

电子烟也有毒逐渐成为业界共识。世界卫生组织公布的信息称,电子烟产生的已知有毒物质数量与含量通常低于或远低于卷烟烟雾,但会产生一些电子尼古丁传送系统特有的新有害物质,如乙二醛。

喜雾电子研发方面回应称,坚决支持监管决定,规范有序经营。这是意料之中,最终只能拼产品和研发,这跟我们的初衷非常吻合。不炒营销,不吸引青少年,定位成熟烟民,把精力都放在研发上。

个人观点认为,如果从消费端电子端的机会上看,未来比较确定的机会点应该会出现在射频前端器件和手机散热技术两大方面。

当前华为和OPPO发布的5G手机也都采用了均热板的散热方案,其单机预计在8-10元左右。相比4G手机石墨散热片单价增加了5元左右。而据行业预测在2025年,热管或均热板的渗透率将分别为60%、20%。

公司于2019 年7月收购凯唯迪51%股权,进一步拓展热管/均热板技术。随着热管/均热板供应链向国内转移,公司有望凭借产品技术实力和工艺制造管控能力,稳固在终端散热市场的优势地位。

实际更早之前,在美国食品和药物管理局(Food and Drug Administration,简称FDA)的压力下,JUUL去年已停止在零售店销售其调味电子烟。顾客只能在有年龄限制的JUUL官方网站上买到调味电子烟——包括奶油、芒果、水果、黄瓜等口味。

政策层面对国内电子烟厂商的管理日紧,《电子烟》强制性国家标准暂未落地之前,有关部门对电子烟管控的政策通知已经抵达。

考虑到滤波器业务未来弹性较强,有望成为公司业绩增长的主要动力之一。大股东三安集团获得长沙建芯70亿元增资,此举大幅增加了公司的现金流,也改善了当前财务结构。值得注意的是,公司全资子公司三安集成已取得国内重要客户的合格供应商认证,并与行业标杆企业展开业务范围内的全面合作。

电子烟对未成年群体的危害性问题一直是业界关注的重点,复旦大学控烟研究中心负责人郑频频表示,对电子烟最大的忧虑是尼古丁对于生长发育期青少年的神经系统危害尤甚。该人群的消费新趋势是从使用电子烟开始对尼古丁成瘾,转而使用传统烟草。

并不仅仅在中国,电子烟引发的健康风险问题聚集了全世界的目光。印度方面当时指出具体的惩罚措施:考虑到电子烟对民众健康,尤其是对青少年健康的影响,违反者电子烟禁令的,可能面临最高3年监禁与约7000美元罚款,约合人民币5万元。

公司生产的氮化镓射频产品涵盖5G领域,产品已阶段性通过相关测试,正在实现小批量供货。在滤波器产品方面,目前研发和可靠性验证已取得了实质性进展,进入送样验证阶段,据反馈,初步测试产品性能已优于业界同类产品,未来国产替代空间较大。

公司技术水平业内领先,核心能力已逐步赶上台湾厂商同行。未来有希望在5G时代实现中高阶散热方案全面国产化替代。

虽然时下手机散热产品和技术主要集中在我国台湾的地区厂商(双鸿、超众等),但大陆地区更具长期竞争实力,尤其是在华为等国内大牌厂商的支持下以及国产替代的政策方针下,国内厂商将在5G技术革新下,迎来成长红利。

射频前端是移动终端通信的核心组件,其未来市场规模的增长主要得益于移动终端需求提升和单机价值增长这两大驱动力。

当前全球的射频前端市场规模正以每年13%左右的增速保持快速成长。据预测随着5G来临,市场未来仍将保持较高速增长,至2020年或将接近190亿美元。

碳元科技是三星、华为、VIVO、OPPO 等终端品牌石墨散热材料的主要供应商,石墨膜产品已广泛应用于上述大客户的旗舰机型。

但线上售卖并非电子烟销量的核心渠道,甚至不足一半。一位从事电子烟售卖行业的人士对第一财经记者表示,当下电子烟售卖还是以线下的方式为主,如烟草摊位、便利店、尤其是夜总会等场所,这些都是利于线下推广销售且难以管控的。当然,线下售卖的好处在于,通过线下点对点、面对面的服务,严格能够控制青少年接触到电子烟。

目前均热板平均单价是热管的3倍,而轻薄型的单价更高。在消费电子轻量化、超薄化且性能持续升级的趋势下,热管或是均热板都有望发挥导热性能优势,渗透率持续提升。虽然目前公司前三季业绩继续下滑,但做为国内为数不多的散热工艺玩家,未来也有望在5G普及下受益。

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